4.27 6.25 0.39 91 0.0150 1.29 1.01 0.25 0.93 0.41 0.39 0.16 92 1.0000 103.91 45.49 15.21 61.51 33.38 33.53 4.44 93 Portfolio variance 297.46 94 Portfolio SD 17.2 95 Portfolio mean 16.5   A B C D E F G H I J 96 E. The Unrestricted Efficient Frontier and the Restricted Frontier (with no short sales) 97 98 Standard Deviation Country Weights In Efficient Portfolios 99 Mean Unrestricted Restricted US Germany UK Japan Australia Canada France 100 9.0 24.239 not feasible 0.0057 0.2859 0.1963 0.2205 0.0645 0.9811 0.2216 101 10.5 22.129 0.0648 0.1966 0.1466 0.2181 0.0737 0.8063 0.1803 102 10.5 23.388 0.0000 0.0000 0.0000 0.0007 0.0000 0.9993 0.0000 103 11.0 21.483 0.0883 0.1668 0.1301 0.2173 0.0768 0.7480 0.1665 104 11.0 22.325 0.0000 0.0000 0.0000 0.0735 0.0000 0.9265 0.0000 105 12.0 20.292 0.1353 0.1073 0.0970 0.2157 0.0829 0.6314 0.1390 106 12.0 20.641 0.0000 0.0000 0.0000 0.1572 0.0325 0.7668 0.0435 107 14.0 18.408 0.2293 0.0118 0.0308 0.2124 0.0952 0.3982 0.0839 108 14.0 18.416 0.2183 0.0028 0.0000 0.2068 0.0884 0.4020 0.0816 109 15.0 17.767 17.767 0.2763 0.0713 0.0023 0.2108 0.1013 0.2817 0.0563 110 16.0 17.358 17.358 0.3233 0.1309 0.0355 0.2091 0.1074 0.1651 0.0288 111 17.0 17.200 17.200 0.3702 0.1904 0.0686 0.2075 0.1135 0.0485 0.0012 112 17.5 17.216 0.3937 0.2202 0.0851 0.2067 0.1166 0.0098 0.0125 113 17.5 17.221 0.3777 0.2248 0.0867 0.2021 0.1086 0.0000 0.0000 114 18.0 17.297 0.4172 0.2499 0.1017 0.2059 0.1197 0.0681 0.0263 115 18.0 17.405 0.3285 0.2945 0.1157 0.1869 0.0744 0.0000 0.0000 116 18.5 17.441 0.4407 0.2797